股指：周二A股震荡整理，沪指未能收复3000点

电气设备、公用事业涨幅居前，新能源赛道股集体反弹，但房地产和医药生物跌幅较大。沪深两市成交额5638亿元，环比萎缩，北向资金净卖出12亿元。升贴水方面，股指期货贴水全线扩大。盘面上，美联储激进加息预期、俄乌冲突升级等继续冲击外围市场，美股及亚洲股市普遍暴跌，国内疫情散发背景下经济复苏的强度弱于预期，海内外利空下国内市场情绪偏弱。本周国内将公布9月金融数据和通胀数据，预计食品价格将推动CPI上行压力，而PPI同比继续回落，但房价下行压力持续显现下稳增长预期升温，宽信用进程有望延续。总体来看，短期海内外宏观利空造成指数破位下行，预计宏观面未出现实质性利好前指数仍偏向弱势，后续市场情绪释放到位后预计将有会所企稳。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

贵金属：日内美元指数维持高位，贵金属价格走软

COMEX黄金期货价格下行至1675美元附近，COMEX白银期货价格下滑至19.4美元附近。宏观上，欧美经济数据再次出现劈叉，美联储官员强化鹰派加息预期，美元指数重新上行。美国9月份美国新增就业人数好于预期，而失业率和劳动参与率下降，薪资环比增速小幅反弹。通胀上，美国8月核心PCE同比增速超预期反弹。而欧元区Sentix投资者信心指数连续第三个月下降。总体来看，美国就业市场维持强劲状态，而通胀上仍有粘性风险，美联储存在持续紧缩动力。本周美国将公布9月份CPI和PPI通胀数据。9月份金属和其他大宗商品价格因全球衰退担忧而回落，但国际油价出现反弹，而美国汽油价格稳中有降，预计能源价格将带动美国通胀整体小幅回落，而工资增速、房租价格、交通出行等环比涨幅回升将对核心通胀形成支撑。短期美国核心通胀实质性回落前，11月份美联储仍存在加息75基点的概率。短期美元指数整体上易上难下，贵金属价格预计将由强转弱。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

镍：全天高位震荡运行，午后稍有回落

最终收于183600，多头增仓上行，涨幅达3.09%，在金属板块居首位；成交量95907笔，较昨日增34131笔，持仓量673814手，较昨日增7429手。现货市场方面，菲律宾镍矿价格持稳，内蒙，江苏山东等地中高镍生铁出厂价格维持，电池级硫酸镍价格无波动，电解镍受到盘面冲高带动，价格不同程度的上调。消息面，今日乘联会公布数据显示，9月新能源乘用车零售销量达到61.1万辆，同比增长82.9%，环比增14.7%，1-9月形成趋势性上升走势。1-9月新能源乘用车国内零售387.7万辆，同比增长113.2%。 此外，9月新能源车占出口总量的18.4%。另据SMM调研显示，当前正值金九银十新能源汽车传统销售旺季，广州、北京、深圳等多地新能源补贴政策加码。综合看，镍需求端向好，新能源拉动作用明显，同时LME仓单库存连续去化，支撑偏强；操作上，回调多思路不变。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

不锈钢：盘面弱势不改，震荡走低，午后有所反复

收于16330，跌幅达1.03%成交量73865笔，较昨日减6734笔，持仓量62008手，较昨日减2709手。现货市场方面，内蒙四川等地高碳铬铁在利润以及不锈钢增产下价格持续上调，挺价意愿强烈，内蒙古高碳铬铁报价8250元/吨，较昨日上调50元/吨，无锡304不锈钢均价17550元/吨，受盘面影响有所回落，较昨日下调200元/吨，佛山304不锈钢均价17700元/吨，较昨日上调100元/吨。现货市场成交不佳，观望情绪浓厚。综合看，在传统的旺季效应下，不锈钢产能充裕，产量编辑增加，压制了上方空间。操作上，维持偏空的思路不变。 （以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

双焦：抵抗式掉价，焦煤尽显韧性

2301合约焦煤收跌0.53%报2176元/吨，焦炭收跌2.05%报2825.5元/吨。焦煤侧供应受疫情和安检双重扰动，导致供应无法有效释放，短期收缩预期愈强，而需求侧减产预期不足，使得煤价韧性仍强，进而对焦炭形成成本支撑。不过需求侧无论是焦化厂还是钢厂，或主动或被动都将有减产的动作，且利润均较薄，需求或阶段见底且缺乏涨价承接能力，因此双焦价格可以认为已经进入了高位区间。后续需要关注产地疫情是否出现严重扩散以及终端需求是否能够撑起更高的产业利润。短期认为双焦或震荡偏强运行，考虑逢高布局空单。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

铁矿：日间冲震荡下挫

钢厂维持偏低利润，铁水产量达到偏高位置，未来预计高位横盘，虽然短期北方钢厂或因大会减产，但预计是短期行为。钢厂补库力度依然不强，下一轮补库的时间点或落在十月下旬，铁矿港口库存本周继续回落，钢厂库存进一步下行。铁矿近期供应小幅走低，海外钢材价格与产量维持弱势震荡，铁矿海外价格明显弱于国内，主流国家发往中国的比例持续上升。铁矿需求锚定钢材需求，预期偏弱，策略建议逢高做空。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

螺纹：日间持续震荡走低，空方主动增仓卷土重来

小时线级别看，螺纹跌破上升趋势线，转为弱势。基本面上，节前密集的利好政策对地产市场提振有限。四季度来看，地产需求难以快速扭转，基建需求无法完全对冲地产需求的缺失，因此预期依然偏弱。策略建议逢高做空。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

玻璃：日间震荡走低

今日国内浮法玻璃市场局部零星上涨，部分区域出货放缓。华北今日价格基本走稳，沙河区域成交较昨日稍有好转，整体出货仍显一般；华东今日巨润价格上调2元/重量箱，实际成交价格逐步落实，其余厂暂稳出货，中下游适当备货，整体产销尚可；华中今日价格暂稳，下游按需补货居多，成交较节前转淡；华南广西北海信义白玻涨1元/重量箱，其他暂稳；东北区域不温不火运行，价格走稳。策略建议逢高做空。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

纯碱：日间震荡走低

今日国内纯碱市场变动不大，厂家出货情况尚可。淮南德邦纯碱装置仍在恢复中，纯碱厂家检修装置不多，中东部部分联碱厂家轻碱货源仍偏紧。下游用户节前多有备货，新单采购积极性一般，维持刚需采购为主，贸易商观望情绪浓厚。策略建议逢高做空。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

原油：延续弱势

隔夜原油价格回落，结束了连续五个交易日上涨的趋势，投资者担心经济阴云可能预示着全球经济衰退并打击燃料需求。且美元走强也令油价挣扎，而OPEC尽管承诺减产，但沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)已告诉至少七家亚洲客户，他们将在冬季旺季到来之前按合同全额收到原油，这也导致市场对于供应缩减的担忧，日内原油价格延续弱势，短期预计原油转为震荡下行。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

沥青：需求减弱叠加成本下移，预计震荡偏弱运行

上周公布的数据显示，沥青装置开工率小幅回升，厂库大幅去库，国庆期间供应下降明显且刚需支撑，业者提货积极性尚可，带动厂库去库；受赶工需求支撑叠加原油价格上涨影响，出货量尚可，但贸易商对于后市仍不乐观，囤货意愿不强，主要由于刚需及供应缩减带动下的去库。原油再度转弱，短期沥青需求减弱叠加成本下移，预计震荡偏弱运行。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

甲醇：日内大幅下跌

今日港口和内地甲醇现货价格继续回落。供需端来看，节前供应端延续小幅回升，主要受受华北、华东、西南、华中、西北地区开工负荷上涨的影响。需求方面，烯烃装置开工率延续小幅回升，其他传统下游装置开工率变动不大，整体表现偏淡。节前卓创港口库存85万吨（-3.5）延续下滑，预计9月23日至10月9日中国进口船货到港量在67万吨，滞后卸港压力仍在。尽管成本端煤炭价格高位以及港口到港量偏低导致港口持续去库，但随着甲醇价格大幅回升导致下游MTO企业多有降负，中原停车，鲁西计划降负，常州富德有意重启，浙江兴兴听闻昨日在港口卖原料，需求端缩减预期导致甲醇日内大幅下跌，短期预计甲醇承压运行。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

PTA：减产落地存疑，下游跟进乏力

日内聚酯系集体下挫，PTA2301报收-64/-1.13%至5604元/吨，乙二醇报收-206/-4.71%至4165元/吨，短纤2301报收-134/-1.85%至7092元/吨。原油方面，供给侧，OPEC减产计划超出市场预期，但后市兑现情况仍需面对美国巨大政治压力；需求侧，美国9月就业数据再超预期，就业依旧火热，通胀压力未见缓解。产业方面，PTA开工有所回升，现货加工费大幅回落，除此之外，秋冬订单后继乏力，传言聚酯计划进一步减产。展望后市，成本端面临政治博弈风险，需求侧若欧美硬着陆将面临较大压力。技术面看：偏空。操作建议：逢高做空。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

油脂油料：国内现货价格高企给予油脂盘面支撑，日内小幅上行

今日国内豆棕现货价格，天津棕榈油报8240（+140）豆油报10880（+110）；华东棕榈油报8190（+140）豆油报11080（+160）；广州棕榈油报8140（+140）豆油报10930（+260）。今日国内豆粕现货价格，日照豆粕报5230（+10），华东豆粕报5320（+20），广东豆粕报5300（+20）。国内现货价格高企给予油脂盘面支撑，日内小幅上行。MPOB显示马来9月库存略高于预期，不过产出都符合市场预期，进口量偏多所致库存略高对盘面影响不大。午后印尼发布8月平衡表，维持“惊人”的去库速度，叠加10月1-10日马来产地表现不佳对棕榈油稍有推动。全球范围看油脂油料基本面偏空，供应端转宽松，不过国内近月依旧受到豆菜系短缺影响，走势和全球有所分化，预计维持近强远弱格局。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）